| Sprog : |
|
| Encyclopedia samfund |Encyclopedia Svar |Indsend spørgsmål |Ordforråd Viden |Upload viden |
Basis |
  |
|
Basis henviser til en bestemt vare på et bestemt tidspunkt og sted for spotprisen og futures prisen på den vare forskel i markedet futures, nemlig: Basis = spotprisen på en futures pris. Henvisning er forskellige, forskellige baser dårlige resultater. Formula Basis = spotpris - futures pris DefinitionerBasis er forskellen mellem prisen på spotprisen på aktivet er afdækket med futures kontrakter til afdækning. Fordi futurespriserne og spotpriserne er svingende i livet for future-kontrakten, og således også udsving. Grundlag for usikkerhed kaldes basis risiko, reducere basis risikoafdækning Nøglen er at vælge den matchende opnå en høj afdækning futures kontrakter. Basis risiko og afdækning af positioner, når grundlaget er direkte relateret til det sted, hvor investor besidder, holde korte positioner i futures hedging, hæk slappe af dato-grundlag spreads, investorerne vil profitere, Omvendt, når investorer køber fremtiden aktiver holdt lange positioner i futures hedging, hæk slappe af dato-grundlag breder sig, vil investorerne miste. [1] Princip Teoretiseret, at futures prisen er markedsprisen for de fremtidige spot markedets estimater, er der en tæt forbindelse mellem de to. Skyldes faktorer ligner futurespriser og spot priser tendens til at dukke op med faldet af det samme forhold, men ikke identiske faktorer, og dermed størrelsen af ændringen ikke er helt i overensstemmelse med både forholdet mellem spotprisen og futures prisen kan anvendes til at beskrive forskellen mellem basen. Basis er et bestemt sted, spotprisen på en råvare futures kontrakt med udbredelsen af en bestemt råvarepriser mellem samme art, det vil sige, at forskellen = spotpris base - futureskontrakter. Sommetider forskel er positiv base (i dette tilfælde kaldes en omvendt marked), undertiden negative (dengang kendt som forward-markedet), derfor er grundlaget faktisk kører mellem futures pris og stedet prisændringer dynamisk indeks. Basis forandringer har en direkte indvirkning på afdækning effekt. Svært at se fra princippet om afdækning, afdækning med basis risiko er faktisk erstattet risikoen for udsving i spotmarkedet pris, så i teorien, hvis investorerne i begyndelsen og slutningen af hedging afdækning Forskellen mellem den tid, basen har ikke ændret sig, er det muligt at opnå fuldstændig afdækning. Således i løbet af hegnsmændene transaktionsomkostninger bør lægge vægt på ændringer i forskellen mellem basen og vælge en gunstig mulighed for at fuldføre transaktionen. Også på grund af ændringer i basen værre end futures pris og spotprisen volatilitet sig til deres relativt stabil nummer, som giver gunstige betingelser for sikringstransaktioner, som i øvrigt forbehold for ændringer baseret hovedsageligt fattige holdingselskaber omkostninger, hvilket også er meget mere bekvemt end direkte observation af futures pris eller spot prisændringer. Når hegnsmændene ikke kunne finde stedet position i sort, modenhed, er nøje tilpasset antallet af futures-kontrakter i udvælgelsen af alternative kontrakter dækningstransaktioner, fordi det ikke er helt låst cash flow, skaber det grundlag risiko. Faktorer Kvalitet Fordi futures kontrakter, der handles på de toneangivende klasse specificerede varer, men kvaliteten og kvalitet af den faktiske stedet børshandlede futures kontraktens bestemmelser ofte usammenhængende derfor baseret på forskellen i indhold af denne kvalitet forskel. Område Sted for levering af varer specificerede terminbørser futures er udveksling standard angivne leveringssted, og det faktiske leveringssted spothandel er ofte ikke i overensstemmelse med Exchange udpegede leveringssted, så de to leveringssteder forskellen mellem fragt basen har medført en vis forskel. Tid På grund af den tid spothandel og futures levering måned er ofte usammenhængende, så der er en tidsforskel forårsaget mellem futurespriser og spotpriser. Tid på basen forskellen primært i de faste omkostninger, specifikke omkostninger, herunder opgørelse, forsikring og interesse. Forskellige steder i spotmarkedet, grundlag af størrelsen af den ofte fastsættes inden for et bestemt område, handlende kan forudsige dårlig base, kombineret med futurespriser at bestemme den langsigtede spotpris. Markedsvilkår Indvirkning på markedet Basis opdelt i negative, positive og nul tre markedsforhold: En gruppe af normal forskel er negativ: Commodity udbud og efterspørgsel under normale omstændigheder, begrundelsen for at holde omkostningerne og risikoen for den referencepris, basen bør generelt være forskellen er negativ, det er, skal spotprisen være mindre end den futures prisen på råvaren. 2 Basis inverteret positive markedsvilkår: Når mangel på markedet råvare levering, mangel fænomen, spotprisen er højere end futures pris. 3 Basis nul markedsforhold: Når futures kontrakt levering periode tættere på, Basis komme tæt på nul. Konsekvenserne af sikringsinstrumenter Gunstige for at købe hedgers Grundlag Change: 1 futureskontrakter, spotpriser uændrede Basis svækker slutter sikringstransaktioner vil være i stand til at opnå yderligere fortjeneste i hæk samtidigt. 2 futurespriser uændrede, vil spotpriserne, grundlaget svækker slutningen af sikringstransaktioner kunne opnå yderligere fortjeneste i konservering på samme tid. |
| Bruger Anmeldelse |
|
Ingen kommentarer endnu |
